Comunicado ao Mercado

Oi S.A. - Em Recuperação Judicial

CNPJ/MF Nº 76.535.764/0001-43

NIRE 33.30029520-8

Companhia Aberta

COMUNICADO AO MERCADO

Oi S.A. - Em Recuperação Judicial ("Oi" ou "Companhia"), em atendimento ao disposto no artigo 12 da Instrução CVM nº 358/02, comunica que recebeu, nesta data, correspondências do J. SAFRA SERVIÇOS DE ADMINISTRAÇÃO FIDUCIÁRIA LTDA., que seguem abaixo transcritas:

Oi S.A. - Em Recuperação Judicial

CNPJ/MF nº 76.535.764/0001-43

Atenção do Sr. Ricardo Malavazi Martins

Diretor de Finanças e de Relações com Investidores

REF.: DIVULGAÇÃO DE INFORMAÇÃO SOBRE A AQUISIÇÃO E ALIENAÇÃO DE PARTICIPAÇÃO ACIONÁRIA RELEVANTE, E SOBRE NEGOCIAÇÕES DE CONTROLADORES E ACIONISTAS - ARTIGO 12 DA ICVM 358/2002.

J. SAFRA SERVIÇOS DE ADMINISTRAÇÃO FIDUCIARIA LTDA. sociedade limitada com sede na Avenida Paulista, nº 2100, cidade e Estado de São Paulo, inscrita no CNPJ/MF sob nº 06.947.853/0001-11, devidamente registrada perante a CVM para o exercício da atividade de administração de carteira de valores mobiliários conforme Ato Declaratório CVM nº 14.105, de 23 de fevereiro de 2015, na qualidade de Administradora dos Fundos de Investimento geridos pelo BANCO SAFRA S.A. - CNPJ/MF 58.160.789/0001-28, estando entre eles o fundo VIRGO FUNDO DE INVESTIMENTO MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO INVESTIMENTO NO EXTERIOR - CNPJ: 11.715.076/0001-10, também geridos pelo BANCO SAFRA S/A., cuja participação foi comunicada à companhia em 01/02/2017, em cumprimento ao disposto no Artigo 12 da Instrução CVM 358, de 12 de janeiro de 2002, vem, por meio desta, informar o quanto segue em relação à aquisição de participação superior a 15% (quinze por cento) da classe PN (OIBR4) de ações de emissão da OI S/A (OIBR4), no fechamento do dia 10/03/2017, vejamos:

nome e qualificação do adquirente, indicando o número de inscrição no Cadastro Nacional de Pessoas Jurídicas;

VIRGO FUNDO DE INVESTIMENTO MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO INVESTIMENTO NO EXTERIOR

CNPJ: 11.715.076/0001-10

objetivo da participação e quantidade visada;

O Investidor não pretende alterar o controle da Companhia ou sua estrutura administrativa, entretanto, resguarda e pretende se fazer valer de todos os seus direitos de acionista para proteger os interesses econômicos dos seus clientes. O fundo não tem meta pré-estabelecida para seu investimento / participação na Companhia.

número de ações, bônus de subscrição, bem como de direitos de subscrição de ações e de opções de compra de ações, por espécie e classe, já detidos, direta ou indiretamente, pelo adquirente ou pessoa a ele ligada.

OIBR4

Quantidade 25.416.800

Percentual 16,11%

Fechamento do dia 10/03/2017

número de debêntures conversíveis em ações, já detidas, direta ou indiretamente, pelo adquirente ou pessoa a ele ligada, explicitando a quantidade de ações objeto da possível conversão, por espécie e classe.

Não se aplica

indicação de qualquer acordo ou contrato regulando o exercício do direito de voto ou a compra e venda de valores mobiliários de emissão da companhia.

Não se aplica

Permanecemos à disposição para quaisquer esclarecimentos adicionais que se façam necessários.

Atenciosamente,

J. SAFRA SERVIÇOS DE ADMINISTRAÇÃO FIDUCIÁRIA LTDA."

Departamento Jurídico
juridico.asset@safra.com.br
Telefones: 11.3175.8981 / 7598 / 4225"

Rio de Janeiro, 14 de março de 2017.

Oi S.A. - Em Recuperação Judicial

Ricardo Malavazi Martins

Diretor de Finanças e de Relações com Investidores

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